股癌EP678重點整理｜AI、功率半導體、光通訊最新觀察，Meta算力布局、市場主流族群一次看

AI伺服器需求持續升溫，市場資金輪動也出現新方向。本集節目聚焦近期台股與美股盤勢、Meta擴大AI算力投資、記憶體與功率半導體漲價循環，以及光通訊產業最新發展，整理近期市場值得留意的重要趨勢。

文章目錄

1. 本週市場重點
2. Meta擴大AI算力布局
3. 記憶體、功率半導體持續漲價
4. 光通訊族群最新觀察
5. 導線架供應吃緊
6. 重點整理
7. FAQ 常見問題

本週市場重點

近期全球股市維持強勢，美股科技股表現回溫，AI概念股再度成為市場焦點。

市場觀察包括：

• 輝達股價重新站回重要均線。
• Meta股價同步走強。
• 市場資金開始回流高成長、高估值族群。
• 即將公布營收與財報的電子零組件公司受到市場關注。
• 記憶體雖然基本面依舊強勁，但資金開始出現分散配置現象。

Meta擴大AI算力布局

Meta持續增加AI基礎建設投資，市場認為未來大型科技公司將掌握更多算力資源。

幾項重點包括：

• 持續建置大型GPU資料中心。
• AI GPU除模型訓練外，也可出租算力，提高設備使用效率。
• 算力價格有望逐步下降，加速AI應用普及。
• 對AI軟體、生態系及企業服務市場形成長期利多。

不過，相較之下，以出租GPU為主要商業模式的NeoCloud業者，未來可能面臨更大的競爭壓力。

記憶體、功率半導體持續漲價

近期電子零組件仍處於漲價循環，其中功率半導體與封裝產業最受市場關注。

記憶體市場

目前DRAM與NAND需求依舊穩定，大型AI客戶採購力道未見減弱。

雖然部分合約價格漲幅略有收斂，但整體產業基本面仍維持正向。

功率半導體

市場供應仍然偏緊，包括：

• 類比IC廠商陸續通知調漲價格。
• 功率MOSFET產品持續缺貨。
• 後段封裝廠毛利率及獲利快速提升。

市場普遍認為，目前已逐漸進入新一波漲價循環。

光通訊族群最新觀察

近期光通訊類股資金開始重新輪動。

市場觀察指出：

• 矽光子（Silicon Photonics）相關標的短線轉弱。
• VCSEL、AOC、Micro LED等較偏中長期題材開始受到市場留意。
• Slow-and-Wide架構相關族群相對強勢。
• 高估值AI概念股仍須搭配大盤續創新高，才能持續推升股價。

另外，市場也開始重新討論光傳輸與銅傳輸的應用分工，未來不同架構仍有各自發展空間。

導線架供應仍吃緊

除了AI相關族群外，導線架市場也持續受到關注。

目前市場傳出：

• 導線架價格約調漲10%至20%。
• 部分高階供應商交期由3至4個月延長至7至8個月。

顯示半導體供應鏈仍維持相當高的需求。

本集市場重點整理

FAQ 常見問題

Q1：目前市場最受關注的AI族群有哪些？

主要包括AI伺服器、GPU供應鏈、功率半導體、封裝、光通訊及企業級儲存等相關產業。

Q2：記憶體產業是否仍具成長動能？

目前大型AI客戶需求仍然強勁，雖然價格漲幅略有收斂，但整體基本面尚未出現明顯轉弱跡象。

Q3：Meta擴大AI投資代表什麼？

代表大型科技公司持續增加AI基礎建設投入，未來GPU算力需求及企業級儲存市場仍有成長空間。

Q4：近期哪些電子零組件出現漲價？

除了記憶體外，功率半導體、類比IC、導線架及部分後段封裝產品皆出現漲價或供應吃緊情況。

Q5：光通訊族群目前有哪些變化？

近期市場資金開始由部分矽光子概念股轉向VCSEL、AOC及Slow-and-Wide等新題材，但整體仍屬AI基礎建設的重要發展方向之一。