AAOI財報爆發帶動光通訊熱潮！800G出貨翻倍　聯鈞、光聖、華星光成台股受惠焦點

美股光通訊大廠AAOI近期公布最新財報，受AI資料中心需求強勁帶動，第2季營收年增86%，並成功由虧轉盈。隨著800G高速光模組出貨量快速增加，加上1.6T產品即將放量，台灣光通訊供應鏈也受到市場高度關注，其中聯鈞（3450）、光聖（6442）與華星光（4979）成為市場聚焦的台股光通訊族群。

目錄

• AAOI最新財報表現如何？
• 800G與1.6T光模組需求爆發
• AI資料中心帶動光通訊升級
• 台股3大受惠光通訊廠
• AAOI產能不足將持續到2027年？
• 光通訊產業FAQ

AAOI最新財報表現如何？

AAOI於8月6日公布第2季財報，單季營收達1.919億美元，年增86%，連續第5季創下營收歷史新高，同時Non-GAAP每股純益達0.06美元，正式由虧轉盈。

不過，公司第3季財測中位數約2.725億美元，略低於市場原先預期，因此財報公布後股價一度出現震盪。

市場目前關注的焦點並非需求不足，而是AAOI的產能是否能跟上AI資料中心快速增加的訂單。

800G光模組出貨量翻倍　1.6T將成下一波成長動能

AAOI此次財報顯示，資料中心業務持續高速成長，其中800G光模組單季出貨量較前一季直接翻倍，顯示AI伺服器與資料中心對高速傳輸需求持續增加。

另一方面，1.6T光模組預計從2026年第4季開始明顯貢獻營收，單季貢獻金額估計可達7000萬至8000萬美元。

AI資料中心推升高速光通訊需求

隨著AI運算需求持續成長，北美雲端服務供應商（CSP）不斷升級AI資料中心架構，對資料傳輸速度的要求也從400G、800G逐步朝1.6T甚至更高速規格發展。

AAOI管理層指出，目前800G與1.6T產品訂單量已明顯高於現有產能，公司也積極擴充美國德州產能，但供不應求情況預計可能延續至2027年中期。

AAOI同時具備雷射晶片自製能力，在光通訊供應鏈吃緊的環境下，有助於提升成本控制與產品供應能力。

台股光通訊3大受惠廠商

AAOI高速光模組需求快速增加，也讓台灣相關光通訊零組件與封裝供應鏈受到市場關注。

聯鈞（3450）

聯鈞主要提供光通訊雷射封裝代工服務，產品與高速光模組需求高度相關。隨800G及1.6T產品持續升級，高階光通訊封裝需求可望同步增加。

光聖（6442）

光聖深耕光通訊主動及被動元件，受惠於AI資料中心持續擴建，高速光模組需求成長也有望帶動相關產品需求。

華星光（4979）

華星光主要布局光收發模組封裝，與北美資料中心市場連結度高，隨AI基礎建設持續擴張，高速光通訊產品需求受到市場關注。

AAOI產能不足　台灣供應鏈有望受惠

目前AI光通訊產業仍面臨部分關鍵零組件供應吃緊，包括1.6T產品所需的DSP、TIA等晶片。當高速光模組需求快速增加，相關封裝、雷射與光電元件供應商也可能同步受惠。

市場預期，2026年下半年至2027年將是800G逐步轉向1.6T的重要階段。若AI資料中心持續擴大資本支出，高速光通訊供應鏈仍具有成長空間。

不過，個別公司實際受惠程度仍取決於客戶訂單、產能擴充速度、產品組合及毛利率等因素，投資人仍應留意產業景氣與公司財務表現。

光通訊產業FAQ

Q1：AAOI第2季財報表現如何？

AAOI第2季營收約1.919億美元，年增86%，連續第5季創下營收新高，Non-GAAP每股純益0.06美元，並由虧轉盈。

Q2：AAOI目前最重要的產品是什麼？

目前800G高速光模組需求快速成長，800G出貨量較前一季翻倍；另一方面，1.6T產品預計從2026年第4季開始逐步放量。

Q3：為什麼AI會帶動光通訊需求？

AI伺服器與GPU叢集需要大量高速資料交換，資料中心內部傳輸速度持續提升，因此需要更高速的光模組與光通訊元件，800G與1.6T成為重要升級方向。

Q4：台股有哪些公司受到AAOI光通訊需求帶動？

目前市場關注的台股光通訊公司包括聯鈞（3450）、光聖（6442）及華星光（4979），分別布局光通訊雷射封裝、主動與被動元件及光收發模組封裝。

Q5：AAOI產能不足會持續多久？

AAOI管理層預期，目前800G與1.6T產品需求高於產能，即使持續擴充德州產能，供不應求狀況仍可能延續至2027年中期。

Q6：800G之後的下一個主流規格是什麼？

隨AI資料中心持續升級，1.6T被視為下一階段重要高速光通訊規格，市場預期2026年下半年至2027年將是800G轉向1.6T的重要過渡期。